一、互联网流量见顶，线上消费行为加深，推动广告市场增长趋稳

1、2021年广告监管愈发严格，消费市场推动营销诉求1.1 消费市场平稳发展，互联网成为必要购买渠道

全年已形成618、双11两大线上消费峰值，同时带动整体社会消费品零售总额增长，形成年度固定消费节点。

1.2 广告政策环境更为规范，促使互联网广告在约束下规范成长;企业数字化进程大幅加快，数字经济获发展契机

1.3 消费场景迁移，带动颜值场景等"自我满足型" 和餐饮家庭场景中"自我享受型"消费需求增长，为相关行业带来增长契机1)娱乐场景和聚会场景向家庭迁移;2)2021年体育赛事(奥运会、欧洲杯、NBA等)带来短期聚会和娱乐效应;

3)自我学习和提升场景增加;同时，新增消费需求为新销售渠道(短视频、直播等)带来新机会。

1.4 线下渠道萎缩，家电品类消费向线上迁移趋势明显

2、移动互联网用户规模增长放缓，但粘性不断加深，新入口的挖掘成为广告价值推动力2.1 移动互联网流量增长趋缓，而对用户注意力的挖掘还在持续

2.2 屏仍是操作和交互中心，手机和APP为当下主流量入口，且形成跨屏、链接线下的融合生态流量

同时，APP之间的相互合作，如通过嵌入合作APP的内容，促进了双方流量的增长。后续，在智能+推动下，多屏+语音将形成入口矩阵。

2.3 公域和私域联动发展，新链路形成新流量价值转化链接

品牌方拥抱数字营销变化，自建内容团队，托管流量运营，通过反复多次激发客户，刺激消费并让营销可沉淀价值。

2.4 媒介继续加速商业化进程，但2021年整体竞争格局变化不大

2.5 短视频媒介依旧强劲增长，进一步拓展广告容量池和广告收入

3、营销广告市场保持增长，智能应用拓展广告触点

3.1 2021上半年互联网广告增长迅猛，Q3受特定行业投放预算缩减影响增速放缓，但全年保持增速

3.2 OTT及其他形式广告继续抢占PC份额，智能应用及交互场景增加广告触点，并为巨头流量生态拓展边界

二、媒介商业化加剧，跨界与突破，打破现有格局

1、巨头媒介拓展生态价值

1.1 具有交互转化和交易转化属性的媒介类型广告收入保持增长

1.2 发展趋势较好的媒介类型，竞争集中度也非常高，短视频、社交和信息流广告为2021年投放重点广告形式

1.3 巨头优势显著，下一个进入千亿的媒介具电商或社交媒介属性

2、电商类广告持续增长，视频类广告成重点2.1 消费习惯加速向线上迁移，品牌方与渠道建立更强粘度合作关系，推动电商类广告保持增长

电商类广告的增长，主要体现了广告投放与渠道合作的融合，以提升销售转化，包括生活服务平台通过与LBS等结合，成为线下门店引流的主要渠道之一。

2.2 视频类平台通过高粘性和个性化推荐的内容，为品牌带来持续的营销触点和价值