芒果超媒（300413）2022年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）从事的主要业务
公司是A股市场第一家以融合发展为特色、掌握全渠道与内容生态完整核心产业链的国有新媒体公司，也是湖南广播影视集团有限公司（湖南广播电视台）旗下统一的融媒体产业及资本运营平台。公司主营业务包括芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作及内容电商业务等。公司依托芒果特色融媒生态，以互联网视频平台运营为核心，打造涵盖会员、广告、IPTV、OTT、影视剧、综艺节目、艺人经纪、音乐版权运营、IP衍生开发及实景娱乐、内容电商等在内的上下游协同发展的传媒全产业链生态。
1、芒果TV互联网视频业务
芒果TV互联网视频业务主要分为广告、会员及运营商业务。广告业务主要分为软广业务和硬广业务，软广业务以内容为核心，充分发掘优质内容IP的营销价值，为客户提供冠名、植入等广告产品；硬广业务则为客户提供贴片、中插等广告服务。会员业务分为线上和线下两部分，线上会员业务指公司凭借丰富的版权资源和优质独播内容优势，吸引用户通过线上消费方式购买会员包；线下会员业务主要是通过各种形式的推广活动吸引目标受众成为会员。运营商大屏业务模式主要是与各大运营商以及有线电视运营商等签署合作协议，公司提供内容产品，配合市场推广与营销，双方对相关收入进行分成。
2、新媒体互动娱乐内容制作
公司新媒体互动娱乐内容制作业务包含内容制作及运营、艺人经纪、音乐版权、IP衍生开发及实景娱乐等业务。内容制作及运营业务主要包括综艺节目和影视剧制作及内容版权运营，是公司核心竞争力最集中的体现。公司作为头部内容生产商，一方面通过自制、定制等多种方式生产优质精品内容，传递社会正能量，引领青年价值观，实现国有文化企业的社会效益；另一方面，通过优质精品内容吸引会员、服务广告客户等实现经济效益。艺人经纪业务方面，公司通过挖掘、培养具有潜力的新人，为艺人提供从定位、宣传、造型、商务代言等全方位服务，形成层次丰富、类型完备的艺人梯队，并通过艺人参演影视综艺节目、商业类演出、品牌演唱会、品牌代言以及周边衍生产品授权等方式打造艺人经纪商业闭环。音乐版权业务方面，公司基于艺人经纪长期积淀并持续丰富的音乐IP资源，开展线上APP授权、海外数字音乐授权、游戏授权、节目使用授权、影视配乐合作等数字音乐授权业务。在IP衍生开发及实景娱乐板块，公司依托芒果系IP优势，如《大侦探》《密室大逃脱》等爆款节目，多维度进行IP衍生品授权，在全国布局线下实景娱乐业务，打造M-CITY品牌。
3、内容电商业务
公司内容电商业务包括由传统电视购物转型为媒体电商的快乐购业务板块，以及基于长视频内容优势推出的面向年轻人的垂直内容电商平台小芒业务板块。媒体电商业务主要依托电视大屏，拓展IPTV、移动APP与小程序等大小屏互动及多渠道运营。“小芒电商”定位为“新潮国货内容电商平台”，以“上小芒，发现新潮国货”为口号，依托湖南卫视、芒果TV双平台IP资源和渠道优势，以优质内容向年轻用户推荐新潮国货，孵化打造“美”“潮”“玩”垂类芒品牌。通过不断提升平台运营能力，打造高用户粘性、强转化、强交互的内容电商平台。
（二）行业发展情况
1、政策指引持续升级完善，互联网平台经济、文化产业迎来发展新机遇
《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》提出要高度重视传播手段建设和创新，推动媒体融合发展，提高新闻舆论传播力、引导力、影响力、公信力。党高度重视互联网这个意识形态斗争的主阵地、主战场、最前沿，健全互联网领导和管理体制，坚持依法管网治网，营造清朗的网络空间。中共中央政治局7月召开的经济工作会议指出要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例。商务部、中央宣传部等27部门联合印发《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，《意见》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以推进对外文化贸易高质量发展为主题，着力加强顶层设计和统筹协调，着力推动体制机制改革和内容形式创新，着力促进对外文化贸易规模增长和结构优化，围绕深化文化领域改革开放、激活创新发展新动能、激发市场主体发展活力、拓展合作渠道网络、加强组织保障等方面，提出了积极探索高水平开放路径、大力发展数字文化贸易、健全文化贸易合作机制、提升便利化水平等28项具体任务举措，将为对外文化贸易发展注入新动力。全新市场需求与政策指引下，互联网平台经济与文化产业发展迎来新机遇。
2、告别流量粗犷扩张时代，长视频平台瘦身减负、回归内容
QM数据报告显示，截至2022年6月移动互联网月活用户规模达到11.9亿，较去年年末净增超900万。长视频行业方面，流量无序扩张时代落幕，“亏损换市场”等过往粗犷发展模式已成过去式，广告、会员领域竞争白热化，平台全面瘦身减负，回归内容本质。长视频竞争格局深度调整正在进行时，各平台会员价格普遍稳步上浮，精细化、智能化营运进一步拉升用户付费转化率，稀缺优质内容持续强化用户连续付费意愿，重点内容产品精品化、系列化、矩阵化、IP化仍为创新主要驱动力。智能汽车、AR/VR设备等新兴智能终端成争夺用户的新赛道。在此基础上，挖掘核心用户人群多元化消费新需求，建立线上线下（300959）、虚实联动的精细化生态运营体系，进一步造就全行业发展新格局。
3、广告市场承压，美妆、食品、电商仍为视频广告投放主力
CTR数据、QM数据报告显示，受全球经济发展不确定性持续积累及防疫形势不断演变等因素影响，2022年上半年广告营销市场同比数据普遍承压，互联网广告市场规模同比下降2.3%。GfK中国消费者信心调研报告显示，超六成消费者对国内经济预期仍持乐观态度，电商、长短视频平台和社交媒体系消费类信息主要传播渠道，90、00后及高净值人群成线上消费增长主要驱动力。行业细分方面，2022年上半年电脑办公、个护小家电、生活电器及效率办公等行业广告投放费用同比增长超50%，网络视频媒介主要广告主构成仍以美妆护理、食品饮品、网络购物、家用电器行业为主，投放费用总额占比均超5%以上。
4、国家文化数字化战略加速推进，IPTV智慧大屏渗透率、收视时长稳步上行
中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，鼓励夯实文化数字化基础设施，依托现有有线电视网络设施、广电5G网络和互联互通平台，形成国家文化专网。《“十四五”数字经济发展规划》要求加强超高清电视普及应用，发展互动视频、沉浸式视频、云游戏等新业态，深化人工智能、虚拟现实、8K超高清视频等技术的融合。三家基础电信企业大力发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，工信部6月数据显示IPTV总用户数达3.66亿户，比上年末净增1785万户。中国视听大数据报告显示，IPTV为主的智慧大屏用户呈现出收视用户信任度高，付费用户黏性高等核心特点，今年6月纳入统计的全国2亿有线电视和IPTV电视收视用户每日户均收视时长较去年同期上涨6%。
5、影视综艺内容提质缩量持续，找准选题、聚焦现实成行业共识
艺恩数据《2022上半年综艺市场研究报告》显示，2022年上半年台网共上线季播综艺116部，其中网络综艺69部，同比提升23%；电视综艺下降显著，同比下滑27%。综艺内容产品非理性流量炒作、过度娱乐化等不良趋势得到有效遏制。部分平台对综艺类产品投入力度呈下降趋势，带动长视频行业竞争态势出现全局性调整，优质广告客群进一步向强确定性内容产品聚拢，内容自主创新型平台原创自制综艺在成本、品控、品牌市场号召力等方面的优势稳固。影视剧方面，艺恩数据显示受疫情、平台调控等因素影响，剧集市场发展放缓，上半年主流视频平台上线剧集163部，较去年同比下滑9%。艾漫数据统计显示，上半年影视剧市场呈现中小体量剧集缩减、头部剧集声量扩大的总趋势。国家广电总局7月召开电视剧选题规划推进会强调，加强现实题材电视剧创作，是“十四五”时期电视剧创作的重要着力方向。重点打造好选题、好立意、聚焦现实、服务于广大人民群众精神文化深层次需求的高品质作品，已成影视内容行业共识。
6、内容版权保护力度不断增强，长短视频双向融合共探行业合作新模式
随着《2021中国短视频版权保护白皮书》《网络短视频内容审核标准细则》等重磅内容规范的先后发布，以及“清朗-打击网络直播、短视频领域乱象”等专项行动的持续深入开展，短视频平台的规范意识、原创意识、版权意识获得进一步强化。长短视频平台版权共同保护、正版授权合作创新成行业新趋势，影视综长视频二次创作整体生态环境逐步改善。以优质内容产品为基础，主流长视频平台继续探索中短微内容多元开发新可能，配套创作激励、导流扶持力度不减，推动平台PUGC生态稳步延展，重点优质衍生内容实现市场、口碑双丰收，独立微综微剧优秀作品收视份额有效提升。头部短视频平台依托流量、算法及规模效应，不断加大自制长视频内容生态建设投入，积极拓宽流量分发渠道并持续深耕下沉及海外市场。
7、元宇宙产业政策布局升级，多行业积极发力数字产业新赛道
上海等多地陆续发布元宇宙产业政策布局规划，相关指引强调应加快发展元宇宙产业关键技术、基础设施、交互终端及数字工具，以有效推动虚实交互的新商业、新教育、新文旅、新娱乐等多种业态升级。与此同时，各大电商平台、游戏动漫公司、智能硬件企业纷纷布局元宇宙新赛道，相关新概念产品快速迭代，行业推广力度、社群讨论专业度不断提升。视频行业方面，立足优质内容IP与目标用户核心需求，各平台积极试水推出线上虚拟演唱会、艺人虚拟人、头部IP数字藏品等元宇宙内容新品，广泛携手相关软硬件合作方，共同探索新技术环境下下一代内容创作全新可能。
8、电商行业新老更替提速，内容电商加速直播化、社群化、全域化
QM数据显示，传统头部电商APP月活用户规模格局整体保持稳定，小程序为电商平台全场景导流贡献显著。新型内容电商通过重构人货场等要素，将过往的“购物环境”升级迭代为“社交+购物环境”，搭配多元场景与新型数字技术，打造沉浸式购物体验。直播电商方面，平台合规化程度持续提升，品牌化运营能力进一步升级，品牌自播、布局特色化垂类主播等新模式，助力品牌进一步降低对传统纯流量模式相关路径依赖。短视频电商业务方面，通过“直播+短视频”赋能，短视频平台融合内容场景和消费场景，不断缩短消费者触达及转化路径。社交电商方面，社群营销持续培养目标用户使用习惯，拼团类、社区类电商平台用户规模持续扩大。
（三）主营业务经营概况
作为湖南广电旗下的新媒体平台和建设主流新媒体集团的排头兵，公司始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想和习近平总书记系列重要讲话精神为指引，增强“四个意识”、坚定“四个自信”，自觉承担起举旗帜、聚民心、育新人、兴文化、展形象的使命任务。公司全面落实中央关于推进媒体融合向纵深发展的总体部署，坚持正确政治方向，坚持守正创新，坚持融合发展，积极应对新冠肺炎疫情冲击带来的持续影响，统筹媒体价值引领和内容自主创新，推动各项业务发展实现质的稳步提升和量的稳健增长。报告期内，公司实现营业总收入671,448.71万元，同比下降14.50%，归属于上市公司股东的净利润119,076.45万元，同比下降17.95%，其中，第二季度单季度实现营业收入359,051.76万元，环比第一季度增长14.93%，第二季度单季度归属于上市公司股东的净利润68,328.64万元，环比第一季度增长34.64%。上半年，核心主业芒果TV互联网视频业务实现营业收入52.27亿元，同比下降11.36%，其中第二季度单季度实现营业收入27.59亿元，环比第一季度增长11.81%。
1、围绕主题主线壮大主流声量
公司坚持主力军全面挺近主阵地，深刻把握媒体深度融合发展趋势，持续推出芒果主流大片，以创新精神和青春气质传递主流价值、担当社会责任。报告期内，芒果TV紧紧围绕喜迎党的二十大胜利召开这一主题，努力打造展现时代风貌、彰显中国气质的主旋律网络视听节目矩阵。《这十年》聚焦党的十八大以来的非凡十年，通过习近平新时代中国特色社会主义思想光辉照耀下十年间最感人的瞬间，展现国家取得的伟大成就、发生的历史性变革；《与丝路打交道的人》以丝绸之路古今连结的坚守奋斗精神为核心，聚焦新时代文化工作者群体的奋斗故事；《党的女儿》第二季记录女性优秀共产党员无私奉献、坚守奋斗的最美身影，诠释新时代主旋律的飒爽英姿及新时代各行各业向上奋发的精神。芒果TV国际APP紧扣文化出海主线，海外影响力不断提升，已覆盖全球超过195个国家和地区，下载量超10349万次；紧紧围绕习近平新时代中国特色社会主义思想解读及全国两会、建党101周年、香港回归25周年等重大主题，持续探索中国故事和中国声音的全球化表达。
2、媒体深度融合做强内容生态
公司坚决落实中央关于推进媒体融合向纵深发展的总体部署，坚持长期主义，坚持规范运作，打造芒果深度融合生态，进一步巩固优质IP资源的团队优势、创意优势与制作优势，持续夯实高门槛长视频领域的核心竞争力，扩大双平台优势，放大双平台价值。报告期末，双平台48个综艺制作团队、29个影视制作团队、34个新芒计划战略工作室，打造了国内最大的内容生产智库。
综艺节目方面，芒果TV不断打造新的行业“现象级”作品，稳定输出高质量综N代作品，持续锻造“芒果出品”内容品牌，上半年上线36档综艺节目（其中双平台自制或定制节目33档），无论是创新综艺《声生不息》《春日迟迟再出发》，还是综N代《乘风破浪3》《大侦探7》，其播映指数（艺恩数据）排名均位居行业前列。《乘风破浪》系列始终致力于传递“解锁无限可能，展现时代风采”的乘风破浪“她”能量，第三季播出效果超越前两季，积极传递新时代女性自洽悦己的风采；全新音综《声生不息-港乐季》作为“国家广电总局网络视听节目精品创作传播工程”入选项目，献礼香港回归25周年，通过对港乐的沉浸式呈现，演绎歌声中的家国情怀与血脉同根；《初入职场的我们-法医季》是国内首档将镜头对准法医职业的文教节目，展现法医严谨、细致、求真、临危不惧的职业精神。
影视剧方面，报告期内，芒果TV上线各类影视剧78部，其中重点影视剧18部，“大芒计划”微短剧48部。“芒果季风”坚持尊重创作、尊重用户、尊重市场，对都市职场、家庭情感、悬疑等多元题材进行探索，打造“非类型化”剧场品牌，实现更广的受众触达。2022年以来，已上线《张卫国的夏天》《妻子的选择》《没有工作的一年》等5部关照社会现实、洞察社会情绪的精品剧集；未来“芒果季风”将继续破局，以社会主流的文化导向、关照现实的剧作态度，探索影视剧精品化、品牌化道路。微短剧方面，芒果TV专注于7-10分钟优质系列内容，爆款短剧《念念无明》播放量超6亿次。
3、互联网视频主业凸显发展韧性
（1）广告业务。上半年，广告业务实现营业收入21.63亿元，同比下降31.15%，主要原因：一是去年同期广告收入基数相对较高，二是受宏观经济及新冠肺炎疫情影响，广告行业整体景气度有所下滑。报告期内，面对行业困局与市场焦虑，公司积极应对、主动破局求变。一方面，强化广告营销与内容创新联动机制，最大化内容产品价值。《乘风破浪3》广告合作客户达27个，招商客户数领衔上半年度综艺市场；《声生不息-港乐季》作为全新节目，获得10个品牌方赞助；《尚食》创芒果TV电视剧广告招商及植入广告新高。另一方面，创新联合招商机制，从单平台的内容营销升级为以台网IP为核心的跨平台、多圈层、全链路的立体营销体系，依托台网独家优势，致力于为广告主提供高价值、多元化的综合营销解决方案。
（2）会员业务。会员业务实现营业收入18.58亿元，同比增长6.48%，根据QuestMobile在线视频平台用户数据，上半年芒果TV日均、月均活跃用户数稳步抬升，人均单日使用时长在行业排名中相对靠前。一方面，加强精细化运营，持续迭代创新运营策略，助力用户留存，增强用户粘性，提升会员付费转化率。芒果TV首创综艺节目“正片播前+播后衍生”综艺矩阵，推出《欢迎来到蘑菇屋》《快乐再出发》等热播衍生售前、售后综艺；通过细分内容偏好，创新推出电影卡、IP限定套餐等会员卡种；持续丰富会员权益体系，目前已建成七大品类200多项会员权益。另一方面，加大渠道拓展合作力度，有效提升收入规模，拓宽会员基数，先后联合战略合作伙伴推出中国移动（600941）“芒果卡”、华芒融合会员等重磅会员产品，与小鹏汽车、极狐等多家车企合作探索车载屏视频服务，致力为车载屏用户提供全方位优质的视听体验。
（3）运营商业务。运营商业务实现营业收入12.06亿元，同比增长19.31%，继续保持稳健增长。全国业务方面，依托战略合作，芒果TV持续深化与中国移动在大屏业务、5G创新业务等方面的合作，实现双方资源和优势互补以及多个业务领域的协同。运营商业务已覆盖31个省级行政区域，覆盖用户数超3.41亿。湖南省内业务方面，芒果TV协同三大运营商积极探索会员与运营商权益及渠道的融合，持续推进“湖南IPTV”到“芒果大电视”业务运营和品牌战略的全面升级，打造智慧家庭视听娱乐场景，并通过本地内容自制、一县一屏等方式推进融合创新。
4、推进艺人经纪业务整合强化生态协同
报告期内，受新冠肺炎疫情的反复冲击，艺人经纪各项业务开展受到较大影响。为开创艺人经纪业务新局，提升业务管理效能、强化生态协同，公司积极推进旗下子公司艺人经纪业务和音乐版权业务的全面整合，充分发挥天娱传媒国内一流艺人经纪公司和知名唱片公司的品牌效应。艺人经纪业务方面，签约艺人达128位，涵盖影视、综艺、音乐、主持等全业务类型。艺人管理始终坚持传递主流社会价值、弘扬主旋律，把好导向关、内容关，强化艺人发展分层级、分类型的整体规划和长远规划。内部综艺节目、影视剧等内容产品优先选用签约艺人，实现平台和艺人合作双赢。音乐版权业务方面，打造重点签约艺人个人专辑，推动头部艺人数字单曲、数字专辑的发行，同时，依托双平台优质综艺节目、影视剧资源，持续扩大综艺音乐、影视音乐版权规模，截至报告期末，唱片音乐和影视综艺音乐曲库近1800首。
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